Недооцінені акції

Причини недооцінених акцій

На фондовому ринку ціни формуються через пропозицію та попит. Якщо курси падають, бракує потенційних покупців. Існує кілька причин, чому акції можуть торгуватися на ринку нижче своєї справжньої вартості.

Кожна компанія хоче уникати негативних новин, однак, це не завжди можливо. Якщо компанії, наприклад, не виправдовують очікувань щодо прибутку або стикаються з неминучими позовами, це часто призводить до зниження попиту. Часто недосвідчені акціонери в результаті продають свої акції цих компаній, і через це ціна акції падає. Хоча погані новини можуть становити ризик для компанії, багато інвесторів реагують занадто емоційно, і тому відбувається недооцінка акції.

Ця поспішна поведінка часто виникає внаслідок так званого стадного інстинкту. Інвестори починають продавати свої акції, коли інші також це роблять, це типова людська поведінка інвесторів. Частою причиною для таких ірраціональних дій є онлайн-форуми, на яких члени радять продавати чи купувати. На початку 2021 року сталася така штучна гіперціна, адже користувачі Reddit закликали до покупки акцій GameStop, які потім були масово переоцінені.

Знайдіть нішеві компанії. Адже у світі біржі часто йдеться лише про великих гравців, як-от Apple, Tesla та Amazon. Тому менші нішеві компанії чи підприємства з не такими революційними бізнес-моделями не цікаві багатьом інвесторам, хоча вони мають великий потенціал. Менший інтерес означає також менше купівель. Недооцінені акції, які через брак інтересу можна купити за дешево, є величезною можливістю для інвесторів придбати солідні акції за вигідною ціною, перш ніж потенціал виявить широка публіка.

Отже, ти можеш знайти недооцінені акції.

Щоб знайти недооцінені акції, тобі слід зануритися у знання фінансових ринків. Важливо бути обізнаним про актуальні події, щоб можна було діяти раціонально. Звертай увагу, наприклад, на негативні заголовки новин компаній, адже це може короткостроково знизити курс акції.

Кризи або періоди корекції також можуть тиснути на ціни акцій, хоча бізнес-модель компаній не змінюється. Навесні 2020 року, на початку пандемії коронавірусу, акції різко впали в ціні, і багато недооцінених акцій можна було придбати за дуже низькою ціною.

Циклічні впливи мають бути знайомі інвесторам, які шукають недооцінені акції. Деякі компанії реагують сильно на коливання економіки та залежать від державної економіки. Типові циклічні компанії можна знайти в секторі споживчих товарів та технологій.

Нарешті, інвесторам завжди варто отримувати повний огляд компанії, щоб зробити обґрунтоване рішення щодо акції. Тому порівняй недооцінену акцію з її конкурентами та спостерігай, що інсайдери (посилання на Insiderpage) роблять у компанії. Якщо компанія або її керівництво купують власні акції, це може бути знаком того, що акція недооцінена та має великий потенціал доходу.

Фінансові показники, які тобі варто знати

Існує два показники, які кожен інвестор, який хоче знайти недооцінені акції, повинен знати: це співвідношення ціни до прибутку (KGV) або також Price-to-Earnings Ratio (P/E Ratio) і співвідношення ціни до балансової вартості (KBV) або також Price-to-Book Ratio (P/B Ratio).

Коефіцієнт P/E визначається шляхом порівняння ціни акції з прибутком компанії. Якщо ціна акції значно нижча, ніж прибуток компанії, акція недооцінена. Таким чином, низький коефіцієнт P/E вказує на те, що акція є вигідною для покупки. Проте високий коефіцієнт P/E не обов'язково означає, що акція переоцінена. Важливо порівнювати коефіцієнт P/E компанії з середнім показником по галузі, щоб визначити, чи перевищує він показники конкурентів. Крім того, коефіцієнт P/E не слід використовувати як єдиний індикатор, адже він не може передбачити майбутнє.

ПЕ (співвідношення ціни та прибутку)

поточний курс акцій

Прибуток на акцію

При аналізі коефіцієнта "ціна до балансової вартості активів" (КБВ) інвестори, які шукають недооцінені акції, звертають увагу на вартість активів, яка зафіксована у балансі. Сума власного капіталу потім ділиться на кількість акцій, які перебувають у обігу. Поточна ринкова ціна акції порівнюється з цією балансовою вартістю на акцію. Акції вважаються недооціненими, якщо їхня ринкова вартість не відповідає балансовій вартості. Якщо КБВ менше 1, акція вважається вигідною для покупки. Однак і тут важливо не розглядати КБВ як єдиний показник недооціненості.

Коефіцієнт P/B (KBV)

поточний курс акцій

Балансова вартість на акцію

Після того, як інвестори проаналізували недооцінені акції за допомогою коефіцієнтів ціна-прибуток (KGV) та ціна-активи (КВВ), слід до набору фінансових показників додати додаткові. Співвідношення ціна-прибуток-зростання (PEG Ratio), рентабельність власного капіталу або Return on Equity (ROE), рівень заборгованості (Debt Ratio) та ліквідність третього ступеня (Current Ratio) є іншими важливими індикаторами.

Обчислення:

Співвідношення PEG

P/E (Ціна/Прибуток)

очікуване зростання прибутку

Рентабельність власного капіталу

Прибуток

Власний капітал x 100

Рівень заборгованості

Зобов'язання

власний капітал

Ліквідність 3-го ступеня

Активи

короткострокові зобов'язання

Інвестування у ціннісні активи як Воррен Баффет

Value Investing — це інвестиційна стратегія, яка шукає на ринку недооцінені акції або цінні папери з метою купівлі або інвестування в них. Оскільки активи можна придбати за вигідною ціною, інвестори сподіваються на значний потенціал прибутку. Крім того, уникаючи купівлі акцій, які на ринку можуть вважатися переоціненими, інвестори займаються валютаційним інвестуванням.

Уоррен Баффет є, мабуть, найвідомішим інвестором у цінні цінності. Генеральний директор Berkshire Hathaway накопичив свій статок, який перевищує 80 мільярдів доларів США, переважно завдяки стратегії валютного інвестування. Баффет купує недооцінені корпоративні акції якомога дешевше за їхню Fair Value, аби потім брати участь у майбутньому розвитку.

Основою в інвестуванні за принципом вартості є фундаментальний аналіз, який ґрунтується на фінансових показниках. Проте такі фактори як якість менеджменту, потенційна конкурентна перевага та міцність бізнес-моделі також відіграють важливу роль.

Не потрапляй у валювну пастку

Важливо при аналізі недооцінених акцій не потрапити в так звану "Value Trap". Value Trap здається недооціненою, але насправді вона не є такою. В разі Value Trap ціна акцій зазвичай продовжує падати і в гіршому випадку може призвести до банкрутства. Існує декілька індикаторів, які можуть допомогти відрізнити недооцінену акцію від Value Trap.

Звертай увагу на такі фактори: