Marktdynamiek 2025: Amerika verliest, Europa en Japan in opkomst

De tweede ambtstermijn van Donald Trump zorgt voor turbulentie op de wereldmarkten en vermindert de aantrekkelijkheid van Amerikaanse activa in vergelijking met internationale alternatieven. Ondanks de economische herstart van de Amerikaanse markten blijft de S&P 500-index in 2025 achter bij zijn Aziatische en Europese tegenhangers. Een historische koerswijziging, want in de afgelopen jaren domineerden de VS bijna onbetwist de marktlandschap. Amerikaanse aandelen worden nu als duur beschouwd in vergelijking met hun historische gemiddelde waarden. Beleggers tonen zich steeds terughoudender tegenover in dollars genoteerde waarden. Ook de Amerikaanse dollarindex, gemeten aan de hand van een mandje van wereldwijde valuta's, blijft op een meerjarig dieptepunt. Amerikaanse staatsobligaties ervaren een vergelijkbare scepsis, wat heeft geleid tot dalende koersen en stijgende rendementen. Deze ontwikkeling bevordert de focus op Europese en Japanse markten. Japan, de op drie na grootste economie ter wereld, ervaart sinds 2023 een opleving op de aandelenmarkten en Europa toont zich steeds optimistischer, gedreven door verhoogde overheidsuitgaven, vooral in de defensiesector. Experts herkennen hierin de eerste tekenen van een economische opbloei op het oude continent. Het enthousiasme weerspiegelt zich in de indrukwekkende winsten van de Europese aandelenindices, waarbij de STOXX Europe 600 en de DAX dit jaar met respectievelijk 8% en 20% zijn gestegen. Terwijl Duitsland zijn fiscale voorzichtigheid opgeeft ten gunste van investeringen in infrastructuur en defensie, ontvangt Japan door structurele hervormingen en gunstige wisselkoersverhoudingen eveneens positieve investeringsstromen. In Japan hebben investeringen en hervormingen geleid tot een positieve stemming op de markten. De aandelenmarkten profiteren van een recordhoogte aan buitenlandse kapitaalinstromen, en hoewel politieke stabiliteit een uitdaging zou kunnen vormen, zien experts geen serieuze bedreiging voor het financiële klimaat van Japan. Met deze veranderingen in de wereldwijde marktdynamiek worden de groeistrategieën van Europa en Japan door beleggers als aantrekkelijke alternatieven voor de 'Sell America'-benadering gezien.